Control de la Sociedad Anónima Abierta HQI TRANSELEC CHILE S.A.

De conformidad con lo dispuesto en el artí­culo 54 de la Ley N° 18.045 y en la Norma de Carácter General ("NCG") N° 104 de la Superintendencia de Valores y Seguros ("SVS"), Rentas Eléctricas IV Limitada, Rut 76.555.430-6, en adelante "Rentas" o "el informante", comunica que tiene intención de tomar el control de la sociedad anónima abierta denominada HQI TRANSELEC CHILE S.A. (en adelante "TRANSELEC" o la "Sociedad" y conjuntamente con HQI TRANSELEC NORTE S.A., las "Sociedades"), inscrita en el Registro de Valores con el N° 729, y, a través de ésta, de su filial HQI TRANSELEC NORTE S.A., inscrita en el Registro de Valores con el N° 939.

1. Forma de la toma de control

Según consta en el contrato celebrado en idioma extranjero con fecha 16 de junio de 2006 (en adelante el "Contrato"), el cual se pretende perfeccionar el 5 de Julio del 2006 y en todo caso en una fecha no anterior al dí­a 30 de junio de 2006 (la fecha en que se perfeccione el Contrato, en adelante la "Fecha de Cierre"), el informante tiene la intención de adquirir en Chile, de los actuales accionistas de TRANSELEC, las sociedades Hydro-Québec International Transmisión Sudamérica S.A. y HQ Puno Ltd. (ambas conjuntamente "HQI"): (a) 919.999 acciones, que representan el 91,9999% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas con derecho a voto en que se encuentra dividido el capital social de TRANSELEC, adquiriendo de esta forma el control de la misma; la restante acción de TRANSELEC de propiedad HQI será adquirida por Rentas Eléctricas III Limitada, sociedad bajo el mismo control de Rentas; y (b) 75 acciones de HQI TRANSELEC NORTE S.A. Como consecuencia de la adquisición descrita en la letra a) precedente, el informante adquirirá el control de las 750.050 acciones de que TRANSELEC es actualmente dueña en HQI TRANSELEC NORTE S.A., las que representan el 99,99% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas con derecho a voto en que se encuentra dividido el capital social de HQI TRANSELEC NORTE S.A. Asimismo, como consecuencia de la adquisición descrita en la letra b) precedente, el informante adquirirá las 75 acciones restantes de HQI TRANSELEC NORTE S.A. Rentas pretende adquirir la participación accionaria del 8% que International Finance Corporation tiene en Transelec mediante una operación separada que espera perfeccionar en la Fecha de Cierre conjuntamente con el cierre de las operaciones contempladas en el Contrato.

2. Monto y condiciones de la operación

El monto total de la operación es la suma de US$ 1.684.789.000 (el "Precio"), que incluye (i) la suma de US$ 1.550.000.000 como precio por el 92% de las acciones de TRANSELEC de propiedad de HQI; (ii) la suma de US$134.783.000 como precio por el restante 8% de las acciones de TRANSELEC de propiedad de International Finance Corporation; y (iii) US$6.000 como precio por las 75 acciones de HQI TRANSELEC NORTE S.A.

El Precio será pagado al contado a la Fecha de Cierre.

El Precio está sujeto a determinados ajustes relacionados con las diferencias que se determinen en el capital de trabajo de la Sociedad a la Fecha de Cierre, y con el Decreto Supremo del Ministerio de Economí­a, Fomento y Reconstrucción que fijará las instalaciones del sistema troncal y demás materias a que se refiere el artí­culo 71-19(a) de la Ley General de Servicios Eléctricos (el "Decreto").

3. Objetivo de la toma de control y planes de negocios

Una vez que se materialice la adquisición del 100% de las acciones emitidas con derecho a voto de TRANSELEC, Rentas quedará como propietario del 99,9999% de dichas acciones y controlador único de TRANSELEC.

Materializada la toma de control de TRANSELEC por Rentas, ésta ha considerado el siguiente plan de negocios para TRANSELEC, lo cual es sin perjuicio de los ajustes y adecuaciones que puedan estimarse aconsejables en el futuro: (a) Rentas espera que se efectúen diversas reorganizaciones y fusiones en relación a TRANSELEC. A la fecha, no se ha considerado fusión, reorganización o liquidación de HQI TRANSELEC NORTE S.A.; y (b) Respecto de los siguientes asuntos Rentas indica que, sin perjuicio de decisiones futuras en otro sentido, no tiene planes actuales sobre: (i) venta o transferencia de una parte relevante de los activos de la Sociedad o de su filial; o (ii) cualquier cambio material de las mismas que resulten, entre otras cosas, en limitaciones a la gestión, desarrollo de los negocios y de los derechos de los accionistas en ellas. Finalmente, atendido lo establecido en el Ley General de Servicios Eléctricos, no se contempla el cierre de las Sociedades y/o cancelación de su inscripción en los respectivos registros y bolsas.

4. Identificación de las personas naturales o jurí­dicas que pretenden tomar el control

Rentas Eléctricas IV Limitada, Rut 76.555.430-6 es una sociedad de responsabilidad limitada constituida bajo las leyes de la República de Chile por escritura pública otorgada en la Notarí­a de doña Marí­a Gloria Acharán Toledo con fecha 6 de Junio de 2006, por las sociedades Rentas Eléctricas III Limitada y Brookfield Asset Management Inc. Un extracto de dicha escritura fue inscrito a fojas 22.032 N°15.265 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raí­ces de Santiago correspondiente al año 2006, y publicado en el Diario Oficial de fecha 9 de Junio de 2006. Una rectificación de dicho extracto fue inscrita a fojas 22.811 N°15.793 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raí­ces de Santiago correspondiente al año 2006, y publicada en el Diario Oficial con fecha 15 de junio de 2006. El domicilio de Rentas es Avda. El Golf 40, piso 20, Las Condes, Santiago. Rentas no ha emitido valores que se coticen en bolsa o que se encuentren clasificadas de riesgo.

Según sus estatutos sociales, Rentas tiene por objeto: a) la obtención de rentas sobre toda clase de bienes inmuebles y capitales mobiliarios, ya consistan en intereses, pensiones o cualesquiera otros productos derivados del dominio, posesión o tenencia de cualquiera clase de capitales mobiliarios, sea cual fuere su denominación y origen, incluyéndose también las rentas que provengan de bonos y debentures, tí­tulos de crédito, cualquiera sea su clase, dividendos y otros beneficios derivados del dominio, posesión o tenencia a cualquier tí­tulo de acciones de sociedades anónimas o derechos en sociedades de personas, depósitos en dinero, entre otros; y b) cualquier otra actividad directa o indirectamente relacionada con las mencionadas anteriormente.

Rentas no tiene participación actual en la propiedad o administración de TRANSELEC, ni en las filiales de ésta.

Los socios de Rentas son: Rentas Eléctricas III Limitada (99,99%) y Rentas Eléctricas II Limitada (0,01%). Los accionistas controladores finales de Rentas son las siguientes sociedades canadienses:

a. Brookfield Asset Management Inc.
b. British Columbia Investment Management Corp.
c. Canada Pension Plan Investment Board
d. Infra-PSP Canada Inc.

Brookfield Asset Management Inc. (en adelante "Brookfield") tiene su domicilio en Bay 181, Toronto, Ontario, Canadá. Brookfield es una sociedad dedicada a la administración de activos de energí­a, infraestructura, inmobiliarios y otros. Las acciones de Brookfield se cotizan en las bolsas de Toronto y Nueva York; y su última clasificación de riesgo en Standard & Poor's es A-. Brookfield no tiene participación actual en la propiedad o administración de TRANSELEC, ni en las filiales de ésta.

British Columbia Investment Management Corp. (en adelante "bcIMC") tiene su domicilio en Sawmill Point, 2940 Jutland Road, Victoria, Canadá. Las acciones de bcIMC no se cotizan y no tienen clasificación de riesgo. bcIMC es una sociedad profesional de administración de inversiones. Con más de 76 billones de dólares canadienses en activos administrados e invertidos globalmente, y apoyada en una experiencia en inversiones que es lí­der en la industria, bcIMC ofrece servicios de administración de fondos para las principales clases de activos, incluyendo monedas e inversiones en infraestructura. bcIMCno tiene participación actual en la propiedad o administración de TRANSELEC, ni en las filiales de ésta.

Canada Pension Plan Investment Board (en adelante "CPPIB") tiene su domicilio en 1 Queen Street East, Oficina 2600, Toronto, Ontario, Canadá. CPPIB invierte los fondos no requeridos por el Canada Pension Plan para pagar beneficios actuales. CPPIB es dirigida y administrada en forma independiente del Canada Pension Plan y en forma independiente de los Gobiernos. Al 31 de Marzo del 2006, el fondo CPPIB tení­a un total de 98 billones de dólares canadienses, incluyendo 4,7 billones de dólares canadienses en fondos privados e inversiones en infraestructura.. Las acciones de CPPIB no se cotizan, y no tiene clasificación de riesgo. CPPIB no tiene participación actual en la propiedad o administración de TRANSELEC, ni en las filiales de ésta.

Infra-PSP Canada Inc. (en adelante "PSP") tiene su domicilio en 1250 René Lévasque Boulevard, oficina 2030, Montreal, Quebéc, Canadá. PSP es una filial que pertenece totalmente al Public Sector Pension Investment Board ("PSPIB"), con el mismo domicilio social. PSPIB y PSP tienen como actividad la administración de fondos de pensiones. Las acciones de PSP y de PSPIB no se cotizan, y no tienen clasificación de riesgo. PSP y PSPIB no tienen participación actual en la propiedad o administración de TRANSELEC, ni en las filiales de ésta.